企業融資策劃

主講專家：房西苑
風險投資、項目融資專家
領 域：資本運營 融資
培訓對象：高層管理 中層管理 基層主管

課程收益

使學習者全面了解可供企業選擇的若干融資渠道和實現成功融資的核心要素
使學習者全面深入地了解一批成功企業在融資實戰中使用過的方法、技巧及操作流程
解密資金方在對企業的評定和審核指標，以及在評定和審核企業時所使用方法及標準
針對普遍的企業在融資過程中存在的盲區給出切實可行的解決方案

課程特色

中國的中小企業平均壽命僅有2.9年！每年都有30%左右的中小企業關門倒閉，在企業倒閉的眾多原因中，62%是由于融資問題得不到解決而導致的！

因而，如何成功融資成為大批企業尤其是廣大中小企業特別需要了解的。
企業要取得足夠的經營資本，必需利用適當的融資手段及通過適當的融資渠道去達到目的。

當前企業在融資方面普遍存在的問題是：

重視銀行類融資渠道的融資，不重視商業融資渠道的融資；

重視外部融資渠道的融資，不重視內部融資渠道的融資；

重視眼前融資渠道的融資，不重視長遠融資渠道的融資；

資金短缺時才想起要融資，資金充裕時不注重融資渠道的儲備；

融資渠道儲備停留在口頭上，沒有資源、人員投入和財務安排；

融資過程中沒有側重點，沒有根據企業的實際情況有選擇地融資……
無論從哪一個渠道融資，資金方都會看企業的會計報表，而我國大多數企業則不懂得如何做一份上資金方滿意的會計報表。

常見的問題有：

報表時間短；資產、收入、利潤規模太小，資產規模、收入規模和盈利規模不符合資金方的要求；

資產和負債結構不合理，資產負債率過高；報表不實，大多數企業報表“明虧實盈”；

實際上建立了母子公司運營體系，但沒有合并報表；報表科目核算內容不規范，名不副實……
融資能力是企業的造血能力，也是每一位管理精英必備的市場生存能力……
策劃決定思路，思路決定出路！

本課程旨在幫助企業經營管理者和相關人員建立必要的融資策劃能力：

使他們系統地了解和掌握企業在不同的發展階段應當遵循的融資策劃方向，以及實現有效融資應采取的實操步驟、方法和工具。

現場圖片

課程內容

企業融資策劃課程大綱：

第一部分：了解投資與融資
投資學有兩個門可以進入
一個門是投資，一個門是融資；
從投資的門進入，把學問越做越深；
從融資的門進入，把學問越做越淺；
資金的內循環與外循環
資金內循環：從利潤（客戶）流入，從成本（供應）流出
資金外循環：從成本（股東）流入，從利潤（分紅）流出
資金內循涉及會計財務，屬于產品經營，日常運營決策
金外循環涉及金融財務，屬于資產經營，最高層決策。
兩種不同的發展戰略
上樓梯戰略：憑自身積累滾雪球般從小發展壯大
上電梯戰略：借金融資本之力迅速擴張；
把融資看作市場交易
資產運營中，企業（資產）和項目是出售的商品；
融資者就是商品的賣方，投資者就是商品的買方；
賣方和買方之間達成交易取決于雙方的相互理解；
投資和融資雙方相互了解的最好辦法是交換立場；
簽約之前算盤須兩面打，簽約之后算盤須兩面打；

第二部分：投資者與融資模式
以投資商務模式劃分投資者
實業投資者：買雞下蛋
金融投資者：買蛋賣雞
證券投資者：買雞賣雞
以資本運營階段劃分劃分投資者
種子資金：孵化科技成果
風險資金：包裝可行項目
培育資金：開拓新興市場
成長資金：擴大經營規模
公募資金：贖出私募資金
投資基金的運營模式
基金的投資者：基金股東
基金的管理者：管理公司
基金的保存者：托管銀行
基金的使用者：項目公司
所有權分散，風險降低了
經營權集中，操作專業化
兩權杠桿差，效率提高了
規范化制衡，操作理性化
股權結構演變（實例）
初創期：創始資金與股權分配
培育期：二期融資與股權稀釋
成長期：三期融資與股權變化
收獲期：上市融資與增資擴股
融資模式的優選排序
外部權益融資
外部信用融資
內部權益融資
內部信用融資
企業融資的戰略戰術
權益融資，砍腿換車；
信用融資，寅吃卯糧；
金融租賃，借雞生蛋；
買方信貸，貿易補償；
創造時差，十鍋九蓋；
整合資源，空手套狼；
存整取，蓄水滴灌；
股權質押，典子借糧；
市場孵化，買票蹭車；
項目融資，畫餅賒賬；
債務融資與債券品種
有擔保債券的分類及特點
無擔保債券的分類及特點
可轉換債券的分類及特點
可贖回債券的分類及特點
浮動利債券的分類及特點
固定利債券的分類及特點
記名債券的分類及特點
不記名債券的分類及特點

第三部分：投資決策
選擇項目的三道門檻
投資決策的四項原則
風險與收益平衡
貨幣有時間成本
現金以流量計算
超額利潤平均化
投資決策的工具方法
雙指標評估模型，隨身攜帶坐標
要素加權量化表，心中揣著秤砣
競爭性要素分析，信手掂來標尺
劉易斯決策模型，大腦裝上程序
投資決策的典型程序
決策程序：一看二問三估算
技術論證：雞蛋里面挑骨頭
效益論證：借用風險稱效益
盡職調查：先脫衣服后上床
資金監管：掐著水表擰龍頭
市場分析的基本模式
市場分析的方法工具
資料統計法
概率交集法
邊際效益法
參照類比法
水漲船高法
零和競爭法
投資項目價值鏈分析
龍頭價值鏈在哪里？
短缺價值鏈在哪里？
核心競爭力在哪里？
投資者如何選擇退路
沒有流動就沒有安全
上市套現、溢價轉讓、股東回購
如何提高資產的流動性
資產的流動性
可細拆分割
可標準計量
可憑證授權
可方便交換
資產的證券化
設計投資的退出機制
例一：科技項目的投資退出機制：股權，專利，分成，上市
例二：房地產項目的資金退出：

第四部分：項目融資
項目融資成功三要素
投資者愛聽什么故事
巧妙地運營無形資產
深入淺出乃溝通捷徑
如何說服投資者拍板
思路清晰：令人無懈可擊；
數據充分：令人心服口服；
概念煽情：令人熱血沸騰；
商務模型的設計策劃
技術模式：核心是性價比
運營模式：核心是盈利點
合作模式：核心是雙贏
案例演示與案例分析
技術模式的選擇
適用性，穩定性，性價比
技術模式的包裝
化繁為簡，深入淺出，圖文并茂
經營模式的設計標準
捕捉商機：找到項目的盈利點
揚長避短：繞開不確定的環節
現金之上：裝到籃子里才是菜
化繁為簡：兩點之間直線最短
案例演示與案例分析
合作模式的設計
風險與責任的分擔；
權力與利益的分配；
戰略上以不變應萬變；
戰術上以萬變應不變
案例演示與案例分析
第五部分：投資效益分析
面對三個原始的問題
項目需要多少錢—發展規劃
錢花在什么地方—投資預算
花錢能換來什么—資產評估
資產評估基本方法
帳面余額法
資產重置法
市場類比法
現金流量法
資產的評估對比分析
貼現率的構成與測算
資金的安全成本
資金的機會成本
資金的風險成本
項目評估的效益指標
現金流量表的作用
資本加權平均成本
投資者期望回報率
投入產出模型的建立
投資額與利潤率：按下葫蘆浮起瓢
資金的時間成本：拍著腦袋貼現值
投入產出預期值：腳踏今天看明天
自變量與因變量：牽動小指撼全身
盈虧平衡臨界點：鐵打秤盤游動砣
投入產出數量模型
商務計劃書的模版

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